3年多來指數(shù)表現(xiàn)平平表現(xiàn)不俗 這些基金卻實(shí)現(xiàn)正收益斬獲超額

本周二，在大金融等多個(gè)板塊的帶動(dòng)下，上證指數(shù)再度站上3000點(diǎn)，這已是它今年以來第11次重回3000點(diǎn)。拉長時(shí)間來看，在經(jīng)歷了2015年的大牛市及之后的大幅下跌后，上證指數(shù)這些年總體上始終在3000點(diǎn)附近徘徊。

不過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，雖然上證指數(shù)在上述期間表現(xiàn)平平，但公募基金表現(xiàn)不俗。在可統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，有近九成的主動(dòng)偏股基金實(shí)現(xiàn)正收益，跑贏滬深300指數(shù)的基金也不在少數(shù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這不僅反映了公募基金的專業(yè)能力，而且還說明通過深度研究，投資A股依然可以獲得可觀的阿爾法收益。

排名前十的基金平均收益超120%

盤面顯示，上一輪大牛市于2015年6月宣告結(jié)束，彼時(shí)上證指數(shù)創(chuàng)下5178點(diǎn)的歷史高點(diǎn)。在下跌過程中，上證指數(shù)最低探至2638點(diǎn)。不過，上證指數(shù)隨后逐漸走穩(wěn)，走出一波反彈行情，并于2016年3月21日再度登上3000點(diǎn)。如今，上證指數(shù)在2019年12月17日又一次站上3000點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在此期間，上證指數(shù)40多次挑戰(zhàn)3000點(diǎn)。

盡管上證指數(shù)表現(xiàn)平平，但公募基金取得了不俗的業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2016月3月21日至2019年12月17日，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)上漲的主動(dòng)偏股基金(指股票基金、偏股混合基金、靈活配置基金)共有1462只，平均收益達(dá)到31%。

進(jìn)一步來看，排名前十的主動(dòng)偏股基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長率均超過120%，大幅跑贏指數(shù)。它們分別是信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、易方達(dá)中小盤、中歐時(shí)代先鋒A、銀華富裕主題、景順長城新興成長、景順長城鼎益、東方紅睿元三年定期、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、匯添富消費(fèi)行業(yè)，最高的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)回報(bào)達(dá)到175%。

這些漲幅居前的基金背后不乏明星基金經(jīng)理的身影。易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的掌舵者是蕭楠，景順長城新興成長、景順長城鼎益的基金管理人均是劉彥春，中歐時(shí)代先鋒A則是周應(yīng)波。東方紅睿元三年定期雖然現(xiàn)任基金經(jīng)理為韓冬，但在2018年1月份前，大部分時(shí)候基金管理者中都有林鵬的身影。

“大部分主動(dòng)偏股基金跑贏了上證指數(shù)，排名靠前的基金表現(xiàn)更是驚艷，這充分顯示了基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力。”滬上一位基金分析人士稱。

近半數(shù)主動(dòng)偏股基金跑贏滬深300指數(shù)

不過，有第三方分析人士表示，上證指數(shù)的代表性正在弱化，由兩市300只最大市值組成的滬深300指數(shù)更具代表性。那么，在上千只主動(dòng)偏股基金中，又有哪些選手超越了滬深300指數(shù)，進(jìn)而斬獲了超額收益呢?

數(shù)據(jù)顯示，在2016月3月21日至2019年12月17日期間，滬深300指數(shù)漲幅為27.42%。而在上述1462只基金中，有705只基金跑贏了滬深300指數(shù)，占比近一半，達(dá)48.22%。

若用更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)來觀察，在上述時(shí)間段內(nèi)，滬深300全收益指數(shù)漲幅為39.02%，有470只基金跑贏了該指數(shù)，仍占1462只主動(dòng)偏股基金的32%。據(jù)悉，滬深300全收益指數(shù)與滬深300指數(shù)的區(qū)別是，該指數(shù)還會(huì)將樣本股分紅計(jì)入指數(shù)收益。

據(jù)悉，滬深300指數(shù)由橫跨滬深兩市、最近全市場日均成交額排名前50%、日均總市值排名最高的300名股票構(gòu)成，其成分股涵蓋了滬深主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市個(gè)股。近年來，滬深300指數(shù)被越來越多的專業(yè)人士用來反映A股市場的全貌，也被譽(yù)為兩市的晴雨表。

一位基金研究人士表示，大量基金跑贏滬深300指數(shù)，不僅反映出公募基金的專業(yè)能力，還充分說明通過深度研究、主動(dòng)投資依然可以獲得較高的阿爾法收益。雖然這兩年是指數(shù)基金大年，大量資金涌入ETF，但研究做得好的主動(dòng)管理基金，挖掘能夠創(chuàng)造超額收益的基金經(jīng)理也不失為一種不錯(cuò)的選擇。

“長期來看，在股市的牛熊輪回中，主動(dòng)偏股基金整體上是能夠取得一定的超額收益的。對(duì)股市不太熟悉的投資者，可以重點(diǎn)優(yōu)選那些明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品把握機(jī)會(huì)。”上述基金人士稱。